מרוץ התשואות: מי מנצח במשחק הארוך?
בעולם ההשקעות, המספרים מספרים סיפור מורכב. דירות להשקעה בחו"ל מציעות תשואות שנתיות מפתות של 6-8% ואף יותר, עם יתרונות בולטים כמו גיוון תיק ההשקעות והזדמנויות אטרקטיביות בשווקים מתפתחים. במדינות כמו פורטוגל, גיאורגיה או גרמניה למשל, ניתן למצוא נכסים במחירים נמוכים משמעותית מאלו בישראל, עם פוטנציאל לתשואות דו-ספרתיות. מנגד, השקעה בקרקע בישראל מציגה לעיתים פוטנציאל לתשואה שנתית כוללת דו ספרתית על פני תקופת ההשקעה, במיוחד באזורי ביקוש מרכזיים. כדי לקבל החלטה מושכלת, חשוב להבין את המגמות הנוכחיות בשוק הנדל"ן, בארץ ובחו״ל.
בישראל, במבחן הזמן אנו עדים לעלייה יציבה ומתמשכת בשווי הנדל"ן, בין אם זה נדל"ן למגורים, מסחר או תעסוקה. בחו"ל המצב משתנה ממדינה למדינה, כאשר מדינות מסוימות חוות בועות נדל"ן, ואילו אחרות מציעות יציבות יחסית - אך עדיין בתנודתיות גבוהה יותר יחסית לארץ.
תשואות והרפתקאות בשוק הזר
בזירה הבינלאומית, מדינות מזרח אירופה מציעות כעת את התשואות הגבוהות ביותר. ליטא מובילה עם תשואה של 6.77% על השכירות, כאשר מחירי הנדל"ן עלו ביותר מ-10% ברבעון השני של 2024. אסטוניה ורומניה גם הן יעדים מבטיחים יחסית, עם תשואות של 4.5% ו-6.46% בהתאמה.. מנגד, פולין רשמה את העלייה הגבוהה ביותר במחירי הנדל"ן באירופה - 17.7% בשנה האחרונה [מקור הנתונים - אתר נדל"ן מאסטר].
לצד תשואות אלו, ההשקעה במדינה זרה מגלמת בחובה סיכונים שיש לקחת בחשבון ובהם - תנודות בשערי מטבע שיכולות להשפיע על התשואה, חוקים ומיסים שונים בכל מדינה שצריך להכיר, קושי בניהול נכס מרחוק וצורך במתווכים מקומיים, סיכון פוליטי ומשפטי במדינות מסוימות והוצאות כבדות במקרה של סיבוכים משפטיים או ליקויים בדירה שיידרשו מאמץ רב יותר מאשר השקעה בארץ. לעומת זאת, השקעה מקומית מאפשרת שליטה גבוהה יותר ונגישות ישירה לנכס, יתרונות בעלי ערך משמעותי כשמדובר בהשקעת נדל״ן.
השוואת מקרה בוחן בישראל: רכישת קרקע בתהליכי השבחה בפארק ההיי-טק של אשדוד
בכניסה הדרומית של אשדוד, עיר ללא פארק עסקים קיים, עומדת לה חטיבת קרקע בת 133 דונם המייצגת את 'פארק ההיי-טק', ומיועדת לשמש כמרכז העסקים הראשי והיחיד של אשדוד והסביבה. מה מיוחד כל כך בקרקע ומדוע בחרנו להשקיע בה ולהנגיש אותה ללקוחות שלנו?
פארק ההיי-טק באשדוד מחולק כבר היום ל-25 מגרשים, עם תכנית קיימת מאושרת לבניית מסחר ומשרדים. במחוז הדרום ובעיריית אשדוד הבינו כבר לפני כמה שנים כי הפארק החדש ישרת מלבד את תושבי אשדוד גם את הסביבה כולה, לכן הכינו מסמך מדיניות שמדבר על העצמת זכויות משמעותית של פי 4 ותוספת של מגורים, בדומה למגמות בערים מרכזיות אחרות בארץ.
בדיוק מסיבה זו, בחרה קבוצת דוידסון לקחת חלק בהקמה של פארק ההייטק החדש באשדוד ומקדמת בימים אלו את פרויקט דוידסון Tech- Park, בו היא מאפשרת למשקיעים להשקיע יחד איתה בקרקע וליהנות מתשואות גבוהות המשקפות רווח יזמי שבדרך כלל משקיעי הקצה לא זוכים ליהנות ממנו. כך יוצא שמי שקנה יחידת קרקע עם זכויות קיימות למשרדים ב-25 מ"ר (על פי תכנית מאושרת), בהשקעה של כ-250 אלף ש"ח + מע״מ, צפוי בתוך 2-3 שנים של תהליך אישור תכנית חדשה על פי מסמך המדיניות, להכפיל את ההון העצמי ואף למעלה מכך, בהינתן הגדלת זכויות על הקרקע ללמעלה מ-100 מ״ר, עם פוטנציאל לתוספת מגורים. במילים אחרות, הקרקע מחזיקה בערך מימושי כבר היום, שרק צפוי להתחזק, בהשוואה לקרקעות חקלאיות למשל, בהן רמת הסיכון גבוהה משמעותית והמחיר בעיקרו ספקולטיבי.
אזור הדרום בישראל עובר מהפכה של ממש בשנים האחרונות, עם השקעות ממשלתיות משמעותיות בתחום החדשנות והטכנולוגיה. בשנת 2023 הוקמו תשעה מרכזי חדשנות ברחבי הפריפריה, כולל בדרום, בהשקעה של למעלה מ-100 מיליון ש"ח אותם מרכזים, המתמקדים בתחומים כמו אגטק, פודטק, אנרגיה מתחדשת וטכנולוגיות אקלים, מהווים קרקע פורייה לצמיחת סטארטאפים ולפיתוח תעסוקת הייטק באזור. מגמה זו מציבה את הדרום, ובפרט את אשדוד, כמוקד עליה לרגל של חדשנות טכנולוגית בישראל.
הרבה יותר מכסף: כשהשקעה הופכת לחזון לאומי
השקעה בנדל"ן היא כאמור לא רק עניין של מספרים. בעוד שדירה בחו"ל עשויה להיראות כהזדמנות אטרקטיבית, השקעה בקרקע בישראל נושאת עמה ערך מוסף משמעותי. פרויקטים מקומיים, בדומה לפרויקט דוידסון Tech- Park, מציעים מלבד פוטנציאל הרווח הכלכלי גם תרומה לפיתוח הכלכלה הישראלית ולחיזוק התשתית הטכנולוגית של המדינה. השקעה בפרויקט כחול-לבן היא הבעת אמון בעתיד הכלכלי של ישראל ובחדשנות הטכנולוגית שלה, ומהווה הזדמנות להיות חלק ממהלך אסטרטגי לאומי המקדם את ישראל כמעצמת היי-טק עולמית. בעוד שדירה בחו"ל עשויה לספק תשואה כספית, השקעה בקרקע בישראל מציעה גם סיפוק אישי ותחושת שייכות לחזון גדול יותר.
חשוב לציין כי אין פתרון אחד המתאים לכולם. דירה בחו"ל עשויה להציע תשואות מיידיות ואווירה של "חופשה תמידית", ובמקרים מסוימים גם תציע ויזת זהב למשקיעים עם הסכומים הנכונים. לעומת זאת השקעה בקרקע בישראל מציעה פוטנציאל צמיחה משמעותי לצד ביטחון, שקט נפשי ותרומה לכלכלה הלאומית.
ההחלטה היכן להשקיע תלויה אם כך במטרות האישיות, רמת הסיכון הרצויה והאסטרטגיה הכוללת של המשקיע בטווח הקצר והארוך כאחד. רגע לפני קבלת ההחלטה, חשוב לשקול את כל ההיבטים - כלכליים, לוגיסטיים ורגשיים. ייתכן שהפתרון האידיאלי עבור חלק מהמשקיעים יהיה שילוב של השניים בתיק ההשקעות שלהם. כך או כך, ההשקעה בקרקע בישראל מציעה יתרונות ייחודיים שקשה להתעלם מהם, במיוחד למי שמחפש השקעה עם פוטנציאל צמיחה גבוה ותרומה משמעותית לעתיד המדינה.
הצמיחה המתמשכת של הדרום בישראל, לצד ההשבחה הצפויה בפרויקט דוידסון Tech- Park, מציעה פוטנציאל עליית ערך משמעותית בטווח קצר יחסית (ועוד יותר לטווח הארוך), מה שהופך אותה לאפשרות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשוק המקומי.
אם מעניין אתכם להצטרף לעשרות המשקיעים שכבר לוקחים חלק ומשקיעים בפרויקט, דברו איתנו >>
